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우리증권은 22일 삼성중공업(010140)에 대해 "저평가 수준으로 추가 주가 상승 가능"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 43,000원으로 내놓았다. 우리증권 송재학 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 43,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 삼성중공업(010140)에 대해 "최근에는 주가 상승에 따른 부담도 받았지만, 하반기에 전개될 재료들을 고려하면 동사 주가의 추가적인 상승세는 충분히 가능할 것으로 예상된다. 2009년, 2010년 PER은 각각 8.4배, 5.7배, PBR은 각각 2.5배, 1.8배, EV/EBITDA는 각각 3.7배, 3.0배 등으로 현 주가는 아직 저평가되어 있는 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "높은 선가에서 수주한 물량의 본격적인 매출 인식으로 동사의 영업실적 증가세 흐름은 2010년까지 이어질 전망이다. 최근 동사의 발주취소 선박은 없지만, 인도연기는 일부 나타날 수 있는 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 해양부문 뿐만 아니라 중장기 신성장 사업인 풍력발전사업을 구체화하고 있다. 동사는 미국 시엘로사와 풍력 발전기 3기(750만달러)를 2011년까지 텍사스주에 설치하기로 투자의향서를 체결했다. 동사의 풍력발전사업은 시작 단계이지만, 향후 고성장성을 확보할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 52,000원까지 높아졌다가 2009년1월 38,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 43,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD(하향)
목표주가	36,479	44,500	29,500

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 43,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 44,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 29,500원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090522 매수(유지) 43,000 20090512 매수(유지) 43,000 20090420 매수 43,000 20090417 매수(유지) 43,000 20090130 매수(유지) 38,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090522 우리 매수(유지) 43,000 20090514 대신 MARKETPERFORM 29,500 20090514 신영 매수(유지) 41,000 20090513 SK 중립(하향) 33,700

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.