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LIG증권은 12일 삼성중공업(010140)에 대해 "아쉬운 실적, 기대감을 확인하는 과정이 필요할 듯"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 31,900원으로 내놓았다. LIG증권 김현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 LIG증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 31,900원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





LIG증권은 삼성중공업(010140)에 대해 "2분기부터 본격적인 수익개선과 매출 증가가 예상되고, 철강업체들의 후판가격 인하 지속에 따른 원가개선 및 지분법손실 축소로 동사의 가치에 대한 훼손 우려는 제한적"라고 분석했다. 또한 LIG증권은 "동국제강과 일본산 후판가격 인하가 미반영 되었고, 두산엔진 실적악화의 원인이 환율상승에 따른 수입 원자재가격 급등이었으며, Payment Delay의 추가발생이 제한적일 것이라는 점을 고려시, 1분기는 악재소화의 시기로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "Clov FPSO, Gorgon, Shell LNG-FPSO의 입찰과정을 통해 동사의 수주 모멘텀이 재확인될 경우 동사가치의 재평가가 가능할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(하향)
목표주가	35,822	44,500	28,000

*최근 분기기준

오늘 LIG증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 31,900원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 44,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

<LIG증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090512 HOLD(하향) 31,900 20090130 매수(유지) 31,900 20081209 매수(신규) 31,900		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090512 LIG HOLD(하향) 31,900 20090512 교보 매수(유지) 38,000 20090512 굿모닝신한 매수 44,500 20090512 미래에셋 매수 38,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.