[투데이리포트]삼성중공업, "후판단가 상승으로 ..."매수

[투데이리포트]삼성중공업, "후판단가 상승으로 ..."매수_메리츠

평민

조회 243 2008/11/06 09:49

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

메리츠증권은 6일 삼성중공업(010140)에 대해 "후판단가 상승으로 영업이익률 2%p(QoQ)하락"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 25,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 옥효원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 25,000원은 직전에 발표된 목표가 48,000원 대비 -47.9% 하향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권은 삼성중공업(010140)에 대해 "동사의 3분기 영업이익이 당사 추정치를 하회한 주원인은 중국 후판비중 증가로 3분기 후판단가 인상폭이 당사가 예상한 12%보다 높은 28%까지 상승한 결과로 추정된다"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "08.3Q 현대중공업 조선부문 영업이익률이 전분기 대비 7.1% 하락한 것과 비교할 때 동사 영업이익률의 훼손폭이 낮은 이유는 LNG선과 해양부문 비중이 높아 후판 사용 비중이 상대적으로 낮기 때문"라고 밝혔다. 한편 "향후 기대할 수 있는 조선주의 단기 모멘텀은 후판가격 하락 가시화에 따른 실적 상향조정, 글로벌 수요 회복에 따른 해운 운임 반등, 세계 금융시장의 유동성 위기 해소 등이 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	NEUTRAL
목표주가	34,219	50,800	25,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 26.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 50,800원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081106	매수	25,000
20080804	매수(신규)	48,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081106	메리츠	매수	25,000
20081106	삼성	BUY(M)	28,000
20081106	유진	매수(유지)	25,000
20081106	하나대투	NEUTRAL	27,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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