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키움증권은 6일 삼성중공업에 대해 내년 1분기 이후 후판 가격 하락 반전이 예상돼 실적 추정을 상향, 투자의견을 종전 '시장수익률'에서 '매수'로 높였다. 목표주가는 3만5000원 유지.

최원경 애널리스트는 "지난 3분기 매출액은 전년 동기 대비 16.0% 증가한 2조5963억원으로 시장 컨센서스에 부합했다"며 "당기순이익도 23.1% 늘어난 1742억원으로 순이익률은 6.7%를 기록했다"고 밝혔다.

또 최 애널리스트는 "이번 3분기는 달러 대비 원화의 가격 등락폭이 심했는데 위험회피로 분류된 헤지(Hedge)에서는 스왑포인트(swap point) 확대에 따른 평가이익이 발생했을 것으로 추정되고, 매매목적으로 분류된 헤지의 경우 평가손실이 발생했을 것으로 추정된다"며 "삼성중공업의 경우 환 관련 헤지가 100% 위험회피로 분류되기 때문에 평가이익이 발생했다"고 설명했다.

그는 후판 가격 및 환율 급등에 따른 원가 상승, 건설사업부의 영업이익 조정 등에 따라 올 해 영업이익은 하향 조정했다. 그러나 내년 전망은 밝게 봤다.

최 애널리스트는 "현재 주가는 올 해 저점인 지난 달 27일 1만1850원 대비 7거래일만에 76.4% 급등, 단기 조정 가능성도 있다"면서도 "2009년 기준 예상 주가순자산비율(PBR), 주가수익비율(PER)은 1.7배, 6.1배로 여전히 매력적인 수준에 위치하고 있고, 업황 약화에도 상대적으로 견조한 발주를 지속할 것으로 예상되는 해양플랜트 부문에서 세계 최고의 경쟁력을 갖고 있어 투자의견을 상향한다"고 전했다.

황상욱 기자 ooc@asiaeconomy.co.kr
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