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- 위험대비수익률 -7.8로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.63% - 증권사 목표주가 42,400원, 현재주가 대비 161% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 29.22% - 주가, 거래량, 투심 모두 침체권 - 주요 매물구간인 20,550원선은 저항대로 작용할 듯

위험대비수익률 -7.8로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 24일 오전 9시55분 현재 전일대비 0.61% 하락한 16,200원으로 보합권에 머물러 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 51.06% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 6.5%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -7.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 운수장비업종의 위험대비수익률 -8.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대모비스	5위	2.8%	1위	-16.0%	1위	-5.7
기아차	4위	5.6%	2위	-35.8%	2위	-6.3
대우조선해양	1위	7.4%	5위	-57.8%	3위	-7.8
삼성중공업	2위	6.5%	3위	-51.1%	4위	-7.8
현대중공업	3위	6.1%	4위	-51.4%	5위	-8.4
코스피	-	3.5%	-	-31.8%	-	-9.0
운수장비	-	4.7%	-	-41.4%	-	-8.8

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.63%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 운수장비업종은 0.63% 하락중이다.

현대중공업	135,500원 0 (0.00%)	대우조선해양	13,000원 ▲100(+0.78%)
현대모비스	76,400원 ▼3700(-4.62%)	기아차	9,180원 ▲70(+0.77%)

증권사 목표주가 42,400원, 현재주가 대비 161% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 42,400원이다. 현재 주가는 16,200원으로 26,200원(161%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 교보증권의 송상훈, 최광식 에널리스트가 " 장기 성장성은 유효하다, 원자재 가격 급등으로 최근 악화된 동사의 수익성은 2010년 이후 크게 개선될 것으로 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 51,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 7.17%로 업종평균 상회. 재무구조는 부정적이므로 투자시 유의. PER은 7.65로 업종평균 상회

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성중공업	현대모비스	대우조선해양	기아차	현대중공업
ROE	0.0	18.2	0.0	0.9	58.1
PER	7.7	8.4	7.3	75.5	5.1
PBR	-	1.5	-	0.7	3.0
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 10월17일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 7,130,686주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 2,863,970주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 9,994,656주를 순매수했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.67%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.64%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 29.22% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.22%를 보였으며 기관은 14.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.14%로 가장 높았고, 외국인이 28.05%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.8%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 침체권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 20,550원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 20,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 22,250원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 20,550원대는 전체 거래의 20%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 20,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 20,550원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* LNG FPSO 상부설비 1기에 관한 계약을 유럽지역 선주와 6,334.0억원에 체결 (2008년9월18일)* Drillship 1척에 관한 계약을 미주지역 선주와 6,892.0억원에 체결 (2008년8월25일)* Drillship 1척 수주에 관한 계약을 미주지역 선주와 7,290.0억원에 체결 (2008년8월18일)
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