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- 위험대비수익률 -0.2로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -2.86% - 증권사 목표주가 38,400원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.39%로 적정수준 - 거래비중 기관 16.59%, 외국인 39.54% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 29,850원대에 주요매물대 있어

위험대비수익률 -0.2로 하위권, 업종지수보다 낮아 29일 오후 2시10분 현재 전일대비 4.31% 하락하면서 31,100원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 0.96% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 4.5%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률인 0.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
기아차	2위	4.6%	1위	9.3%	1위	2.0
현대차	4위	2.7%	2위	2.3%	2위	0.8
현대모비스	5위	2.2%	3위	1.0%	3위	0.4
삼성중공업	3위	4.5%	4위	-1.0%	4위	-0.2
대우조선해양	1위	4.7%	5위	-15.5%	5위	-3.2
코스피	-	2.5%	-	-1.2%	-	-0.4
운수장비	-	3.6%	-	3.3%	-	0.9

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -2.86%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 2.86% 하락하고 있다.

현대차	72,400원 ▼400(-0.55%)	기아차	14,100원 ▲250(+1.81%)
현대모비스	90,800원 ▼600(-0.66%)	대우조선해양	30,000원 ▼650(-2.12%)

증권사 목표주가 38,400원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 38,400원이다. 현재 주가는 31,100원으로 7,300원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 LIG증권의 김현 에널리스트가 " Niche Frontier 삼성중공업, LNG-FPSO와 함께 대형 가스전에 Floating LNG(LNG-FPSO와 유사한 개념)와 수송된 LNG를 해상에서 재기화하여 육상에 공급하는 LNG-FSRU에 대한 개발도 진행되고 있어, 해양플랜트 시장에 신개념 설비들의 발주도 확대될 전망..." (이)라며 투자의견 N/R에 목표주가:원을 제시했고, 굿모닝신한증권의 조인갑, 이종환 에널리스트가 " 특화된 기술에 불황은 없다, 선박 뿐만 아니라 해양에서의 차별화된 기술로 인해 동사는 세계 경기 둔화의 논란에도 불구하고 차별적인 수주를 보이고 있다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 41,300원을 제시했다.

7월29일에 삼성중공업 2/4분기(2008년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 2/4분기	2조5809.0억	1,926.0억	1,683.0억
직전분기 대비	6.8% 증가	13.9% 감소	45.4% 증가
전년동기 대비	24.2% 증가	78.7% 증가	23.8% 증가

삼성중공업 3/4분기(2008년7월~9월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 3/4분기	2조6674.5억	1,585.5억	1,563.5억
직전분기 대비	3.4% 증가	17.7% 감소	7.1% 감소
전년동기 대비	19.1% 증가	19.8% 증가	10.5% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 7.17%로 업종평균 상회. 재무구조는 부정적이므로 투자시 유의. PER은 14.15로 업종평균 상회

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성중공업	기아차	대우조선해양	현대차	현대모비스
ROE	0.0	0.9	0.0	8.8	18.2
PER	14.2	112.3	16.6	9.5	9.2
PBR	-	1.0	-	0.8	1.7
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 기관이 6일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 2,791,457주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 356,303주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 3,147,760주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.39%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.42%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.59%, 외국인 39.54% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.86%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 39.54%를 보였으며 기관은 16.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.01%로 가장 높았고, 외국인이 26.58%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.4%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 29,850원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 29,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 29,200원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 29,850원대는 전체 거래의 20.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 29,200원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 29,850원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 29,850원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* LNG FPSO 상부설비 1기에 관한 계약을 유럽지역 선주와 6,334.0억원에 체결 (2008년9월18일)* Drillship 1척에 관한 계약을 미주지역 선주와 6,892.0억원에 체결 (2008년8월25일)* Drillship 1척 수주에 관한 계약을 미주지역 선주와 7,290.0억원에 체결 (2008년8월18일)* Drillship 1척 수주에 관한 계약을 미주지역 선주와 7,392.0억원에 체결 (2008년7월7일)

[포인트검색]

삼성중공업(주) 단일판매ㆍ공급계약 체결
9월18일 :
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