[투데이리포트]삼성중공업, "드릴쉽, 성장동력으..."매수(유지)

[투데이리포트]삼성중공업, "드릴쉽, 성장동력으..."매수(유지)_SK

평민

조회 126 2008/07/16 08:49

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

SK증권은 16일 삼성중공업(010140)에 대해 "드릴쉽, 성장동력으로 안착"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 50,000원으로 내놓았다. SK증권 김용수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 50,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권은 삼성중공업(010140)에 대해 "동사의 Drillship 수주실적은 2005년 2척, 2006년 6척, 2007년 10척, 2008년 7월 현재 7척으로 총 23척의 수주잔량을 보유하고 있다. 고유가와 심해유전개발 기술발전에 따라 Drillship, FPSO 등의 해양플랜트 수요호조세는 장기화될 가능성이 높다"라고 분석했다. 또한 SK증권은 "동사의 매출액은 2조 6천억원대에 달해 사상 최고치가 확실시된다. 전체 매출액에서 40~45%를 차지하고 있는 해양플랜트와 LNG선의 후판사용량이 일반 상선에 비해 적게 투입되므로 매출액 대비 후판조달액은 9~10%로 다른 대형 조선업체의 11~12%에 비해 유리하다는 평가이다"라고 밝혔다. 한편 "플로팅 도크, 해양플랜트 설비, 국내외 블록공장 등의 설비투자는 2008 년에 피크를 이루고 이후 투자규모가 줄어들 것으로 보인다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	63516.9	85190.7	104685	+22.88	26460	+9.45
영업이익	990.2	4572.4	8890	+94.43	2300	+2.83
순이익	1541	4853.9	7318	+50.77	1940	+67.56

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년12월 55,000원까지 높아졌다가 2008년2월 50,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 50,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	매수
목표주가	50,100	60,000	44,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNP증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080716	매수(유지)	50,000
20080228	매수(유지)	50,000
20080102	매수(유지)	55,000
20071220	매수(유지)	55,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080716	SK	매수(유지)	50,000
20080708	삼성	BUY(M)	50,000
20080707	우리투자	매수(유지)	52,000
20080701	굿모닝신한	매수	54,100

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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