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** 증권사 종목 리포트(7/1) 점검 - 1

## 매수 리포트

★ 에스에프에이 (056190) - 대우증권
- 투자의견 : 매수. 목표주가 : 95,000원(하향), 실적 개선 추세에 의심 없다
- 중장기적으로 긍정적인 관점 유지
- 08년~09년 영업이익 각각 64%, 54% 고성장 유지 가능할 전망

★ 삼성중공업 (010140) - 굿모닝신한증권
- 투자의견 : 매수, 목표주가 : 54,100원, 불황을 넘어선 기술, 수주로 열매를 거두다
- 재점화되고 있는 선박 및 해양 수주는 3분기에도 진행형
- 투자지표의 매력도가 커지고 있다

★ GS홈쇼핑 (028150) - 하나대투증권
- 투자의견 : 매수, 목표주가 : 95,000원, 2분기 실적 Preview : 어닝 서프라이즈
- 2분기 Preview : 36%의 영업이익 성장 예상
- 3분기 Preview : 영업이익 개선 지속
- 2008년 실적 전망 : 하반기 취급액, 성장세로 반전!
- 수익중심 경영 : 적자사업부문 구조조정, 안정적인 성과지속 가능

★ POSCO (005490) - 우리투자증권
- 투자의견 : Buy, 목표주가 : 690,000원, 호주 광산업체(Macarthur Coal) 지분 10% 인수, 긍정적
- POSCO, 호주 반무연탄 광산업체 맥아더콜사 지분 10% 인수
- 원료 확보의 안정성을 높인다는 측면에서 긍정적. 석탄 자급률을 2.5%p 높이는 효과 있음
- 원료 자급률은 철강업체 주가에도 영향을 미치는 주요 변수가 되고 있음

★ 동원산업 (006040) - 우리투자증권
- 투자의견 : Buy, 목표주가 :210,000원, 스타키스트 인수: 글로벌 기업을 향한 힘찬 도약
- 스타키스트 인수를 통한 북미시장 진출 발판 마련
- 양호한 계약 조건으로 인수 부담 크지 않을 전망
- 국내기업을 넘어 세계 시장의 1인자로 우뚝설 동원그룹의 위상에 주목

★ 삼성화재 (000810) - 동양종금증권
- 투자의견 : 매수, 목표주가 : 270,000원, 교차판매 허용: 새로운 판매채널 확보
- FY08 5월 영업이익 당기순이익 각각 전년 동월대비 58.8%, 59.9% 증가
- 자동차보험 손해율 상승을 예상하지만 장기보험 성장으로 전체 수익성은 유지 될 것
- 생손보 교차판매의 수혜를 입을 것으로 예상

★ LG 상사(001120) - 한양증권
- 투자의견 : 매수, 목표주가 : 27,100원, 긍정적인 관점에서 접근할 때..
- 철강 및 석유화학 Trading 증가로 2분기 영업이익 개선 전망
- 하반기, 해외생산광구 본격 가동으로 자원개발 모멘텀 부각

★ LS산전 (010120) - 키움증권
- 투자의견 : 매수, 목표주가 80,000원, 이제는 성장성을 말한다
- 저성장 극복 노력 본격화
- 수출 및 해외 법인 실적 호조

★ 제일기획(030000) - 대신증권
- 투자의견 : 매수, 목표주가 : 300,000원, 해외취급고 증가로 저평가 국면 해소, 투자의견 매수
- 내수업종의 대표기업 대비 낮은 프리미엄으로 거래
- 해외 부문 성장을 통한 저평가 국면 해소
- 기회요인: 뉴미디어 광고시장의 성장

★ LG디스플레이(034220) - CJ투자증권
- 투자의견 : 매수, 목표주가 : 55,000원(하향), LCD경기 정점 우려 vs. 높은 Valuation 매력도
- 3분기까지는 실적 개선이 지속될 전망
- LCD 경기의 고점 근접으로 주가 상승 모멘텀 약화
- LCD 경기의 변동성 축소로 09년 실적의 급격한 악화 가능성은 낮아

★ 한국철강 (001940) - 유진투자증권
- 투자의견 : 매수, 목표주가 : 100,000원, 장기적 관점에서의 저평가와 새로운 기회
- 2007~2011년 영업이익 CAGR: 26.6%
- 회사 분할 결정: 주주입장에서는 새로운 기회의 출현
- 새로운 기회를 파악한 후 장기적 관점에서의 투자를 권고

## 중립이하 리포트

★ 토필드 (057880) - 대우증권
- 투자의견 : 중립(하향), 2Q 실적 부진. 더 큰 문제는 시장의 신뢰 상실
- 시장의 신뢰 회복이 필요한 시기
- 2분기 추정 실적은 매출액 43.4%↓, 영업이익 67.3%↓ YoY

★ 엔씨소프트 (036570) - 대신증권
- 투자의견 : 시장수익률, 목표주가 58,000원, ‘Aion’ 3차 클로즈베타 서비스 실시로 상용화에 대한 기대감 증가될 전망
- 7월 1일부터 ‘Aion’ 3차 클로즈베타 서비스 실시
- 계절적인 비수기 영향으로 2분기 실적은 둔화될 것으로 예상

★ 삼성SDI (006400) - CJ투자증권
- 투자의견 : 중립, 목표주가 : 97,000원, 2분기 손실, 예상보다 더 축소될 전망
- 3분기에 흑자전환 가능할 듯
- 2차전지를 중심으로 한 사업형 지주회사의 형태를 갖출 전망
- Trading 관점에서 투자접근 유효