thinkpool

한국투자증권에서 29일 삼성중공업(010140)에 대해 "귀하다, FLNG 건조 슬롯"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강경태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "뚜렷하게 확보한 Top-line 성장 기회: 해양 매출은 2027년까지 3조원대로 올라설 것. 지금까지 확보한 일감보다 앞으로 수주할 FLNG 프로젝트가 더 많기 때문. 현재 초기 설계를 진행중인 모잠비크 Coral Sul 2호기는 2024년 말에 수주할 예정이며, FEED 수행 후 FID를 앞둔 FLNG 프로젝트 2개(Western, Delfin 1호기)를 2025년에 수주할 예정. 미국 LNG 신규 수출 승인 중단 이후 FID를 연기한 Delfin의 경우, 공급 계약을 맺은 off-taker들이 다수 확보돼 있는 점을 감안하면 빠른 시일 내에 프로젝트가 시작될 것이라 내다봄"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "동일 해양 제품 동시 건조 체재 확립: 해양이 핵심. 2025년 연결 매출액은 11조 6,807억원(+17.0% YoY), 영업이익은 8,329억원(+79.2% YoY, OPM +7.1%)으로 추정. 컨센서스와 비교해 매출액은 부합, 영업이익은 6.6% 상회하는 것. 해양의 실적 기여도가 높아지고 있음. 2025년 해양 매출액은 1조 7,504억원으로 2024년에 비해 약 2.4배 증가할 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 17,500원이 고점으로, 반대로 9,200원이 저점으로 제시된 이후 이번에 18,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.29 목표가 18,000 투자의견 매수

- 2024.10.25 목표가 17,500 투자의견 매수

- 2024.10.10 목표가 17,500 투자의견 BUY(유지)

- 2024.07.26 목표가 17,500 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.29 목표가 13,700 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.29 목표가 18,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.11.20 목표가 17,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.11.12 목표가 15,000 투자의견 매수(신규) 미래에셋증권

- 2024.11.04 목표가 15,000 투자의견 BUY(신규) 상상인증권