thinkpool

메리츠증권에서 4일 삼성중공업(010140)에 대해 "Even한 외형 성장률, 남다른 점은 FLNG"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

메리츠증권 배기연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "2024년실적 추정과 2025~26년 전망. 사실상 수주잔액은 줄어든 적 없음. 3분기 수주잔액 319억달러로 전분기대비 5.3%나 감소했다는 우려 있으나, 25억달러 규모의 Coral Sul 2 FLNG는 이미 선공사 착수 협약으로 2024년내 수주 임박. 2025년 Delfin FLNG 1기와 2028년 이후 인도 슬롯에 대한10척 이상의 LNG선 수주가 기대. 2026년BPS 6,556원x Implied PBR 3.0배를 적용한 적정주가 20,000원."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "매출액 9조 9,817억원(+24.6% YoY), 영업이익 4,944억원(+111.9% YoY), 영업이익률 +5.0%(+2.0%p YoY). 2025년 매출액 +23.3%, 영업이익 +61.6%, 영업이익률 +1.5%p YoY 성장. 2026년 매출액 +23.5%, 영업이익 +76.3%, 영업이익률 +2.8%p YoY 성장."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 11,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 20,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 33.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.11.04 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2024.09.19 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2024.07.26 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2024.07.08 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2024.05.30 목표가 12,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.04 목표가 20,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.10.25 목표가 12,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.10.25 목표가 13,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.10.25 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지) LS증권