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유진투자증권에서 2일 삼성중공업(010140)에 대해 "외길 걷는 조선소"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.

유진투자증권 양승윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 유진투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "수익성 굳히기에 들어간 삼성중공업. 제한된 생산 능력 내 최대 수익 확보 추구. 상선과 해양 부문에서 각각 수익성 가장 좋은 LNGC와 FLNG에 선택과 집중하는 전략 채택. 매년 실적 베이스 라인은 LNGC 20척, FLNG 2기, 탱커 20억불 수준. 올해 49억달러 수주하며, 연간 목표 97억달러의 51% 도달. 수주 선종은 LNGC 19척, 탱커 1척, VLAC 2척. 하반기 컨테이너/LNGC 등추가 상선 및 해양의 Coral FLNG 수주로 무난하게 목표 달성 전망. 삼성중공업은 해양 분야의 최강자. 과거 엔지니어링까지 수행하며 리스크를 부담하던 시절과 비교하면 안됨. 현재 해양 마진 두 자릿수 확보하며 수익성 최우선시. 동사 주력인 FLNG에서 5기 확보(개조 포함 총 12기가 발주). Coral Sul 2, Delfin, Ksi Lisims, 아르헨티나, 멕시코 등 파이프라인 다수. 매년 2기 수주 기대. 1.5조원 규모 매년 2개씩 수주하면 Peak 시 3조원 규모 매출 기대 가능할 것으로 추정"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "3Q23 실적은 조업일수 감소 및 임금 협상 타결로 200억대 일회성 비용 발생 전망되나, 안정적인 이익 체력은 불변. 상반기 생산 안정화 달성하고 안정적으로 물량 처리 중이며, 상반기 해양 프로젝트도 스틸 커팅 시작해 실적 기여 개시. 하반기도 견고한 실적 흐름 예상됨"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.02 목표가 16,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.02 목표가 16,000 투자의견 BUY(신규) 유진투자증권

- 2024.09.30 목표가 15,000 투자의견 BUY(신규) LS증권

- 2024.09.19 목표가 20,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.09.13 목표가 12,000 투자의견 BUY DS투자증권