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메리츠증권에서 26일 삼성중공업(010140)에 대해 "2Q24 Review: 해양 공사 본격화, 하반기도 성장 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.

메리츠증권 배기연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "영업이익 컨센서스 37.6% 초과하는 서프라이즈. 1) 연간 LNG선 20척 건조 체제의 원활한 공정과 건조선가 상승. 2) 4월 Z-FLNG 본격 공정 돌입과 추후 확인될 추가 해양공사로 인한 성장 기대. 3) 외주비 부담을 선제적으로 대처, 상선+해양 부문의 수익성 개선 윤활유 역할. 2026년 BPS 6,228원 x ROE 19.2%를 적용한 적정주가 13,000원 유지. 3분기에도, 4분기에도 성장을 예상"라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2분기 매출액 2조 5,320억원(+30.1% YoY, +7.8% QoQ), 영업이익 1,307억원(+121.9% YoY, +67.8% QoQ), 영업이익률 +5.2%(+2.1%p YoY, +1.8%p QoQ)를 공시. 영업이익 컨센서스를 37.6% 상회하는 서프라이즈를 실현. 1) 연간 20척의 LNG선을 생산할 수 있도록 개선된 병렬 건조 방식, 2) 4월 steel cutting 한 Z-FLNG 건의 매출 증가 효과로 매출과 영업이익 모두 기대 이상 성장."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 9,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 13,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 17,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.07.26 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2024.07.08 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2024.05.30 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2024.04.11 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2024.01.11 목표가 11,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.26 목표가 15,000 투자의견 매수(유지) 하나증권

- 2024.07.26 목표가 13,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.07.26 목표가 13,200 투자의견 매수 삼성증권

- 2024.07.26 목표가 15,800 투자의견 매수(유지) NH투자증권