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하이투자증권에서 28일 삼성중공업(010140)에 대해 "삼성은 삼성이다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,000원을 내놓았다.

하이투자증권 변용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "지난해 가이던스를 매출 8조원에 영업이익 2천억원으로 제시한 동사는 보란 듯이 그약속을 초과 달성. 동사의 올해 가이던스는 9.7조원(YoY +21%), 영업이익 4천억원(YoY +71%). 1분기 실적은 매출 2조 3,478억원에 영업이익 779억원(OPM 3.3%)를 기록하여 다소 저조. 그러나 4월 착공된 해양의 Petronas ZFLNG가 서서히 공정률을 끌어 올리고 있음. S/C 초기인 2분기에는 매출 기여도가 작을 테지만 하반기에는 본격적인 매출 상승으로 실적을 견인할 것으로 예상. ZFLNG의 수주 이익률 역시 high single 이상으로 높을 것으로 추정되는 바, 상선 수주잔고의 예상된 P&Q 상승에 더불어 해양공사의 본격적 착수가 동사의 실적에 가시성을 부여할 전망"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "투자의견 BUY 및 조선업종 중 Top Pick 의견을 유지하며, 목표주가를 13,000원으로 상향. 이익 추정치 상향 및 기간 도과로 변경된 12MF BPS에 동종사 HD현대중공업과 동일한 Target P/B 2.6배를 적용. 조선업종의 P/B 2배는 오랜 기간 유리천장으로 여겨져 왔으나, 조선업종을 짓눌러 왔던 인력난이 해소되고 그간 확보한 수주잔고에 따른 본격 실적 상승을 체감하기 시작한 지금이 그심리적 장벽을 무너뜨릴 적기라고 판단. 동사는 지난해 약 1,800명의 해외 인력을 채용하였으며 올해 현재까지 추가로 200명, 그리고 연내로 200~300명의 인력을 더 채용할 계획. 현지에서 기량 검증을 통과하고 E-7비자(숙련기능인력)를 통해 입국한 해외 인력의 생산성은 기대 이상으로 우수한 것으로 전해짐. 동사를 포함, 조선업 전반에 만연했던 우려를 걷어내고 새로운 시각으로 투자 판단을 고려할 때."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 13,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 13,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 8,500원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.28 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2024.02.08 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.12.19 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2023.11.21 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.28 목표가 13,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2024.05.21 목표가 13,000 투자의견 BUY(신규) 하나증권

- 2024.04.29 목표가 12,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.04.29 목표가 12,000 투자의견 BUY SK증권