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한국투자증권에서 29일 삼성중공업(010140)에 대해 "1Q24 Review: FLNG 명가, 해양 실적 사이클 초입"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,700원을 내놓았다.

한국투자증권 강경태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "영업이익은 컨센서스를 9% 하회, 여전히 안정적인 수익성. 수주 예정 프로젝트 감안해 해양 부문 실적 추정치 확립. 목표주가 29% 상향, 해양 실적 사이클 진입. 매수 의견을 유지하며, 목표주가를 13,700원으로 29.2% 상향. 해양 부문 장기 실적 추정치를 상향한 결과. 생산 체제를 안정적으로 확립한 상선 부문의 경우, orderbook 일정대로 건조하면 수익성 개선은 예견된 미래. 지난 4월 페트로나스 ZLNG 착공을 시작으로 해양 부문 실적 사이클은 이미 시작됐음. FLNG 명가로서 삼성중공업만의 고유 영역에 집중할 때."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "1분기 잠정 연결 매출액은 2조 3,478억원(+46.3% YoY, -3.5% QoQ), 영업이익은 779억원(+298.3% YoY, -1.4% QoQ, OPM +3.3%)을 기록. 컨센서스와 비교해 매출액은 부합, 영업이익은 9.2% 하회하는 것. 지난해 4분기에 비해 줄어든 조업일수만큼 매출액이 감소했고, 매출액 감소율만큼 영업이익이 줄었음. 생산 안정화 비용, 충당금(공사손실, 대손, 소송, L/D 등) 전입과 환입 등 일회성 손익 없이 상선 건조 mix(LNG선 50%)와 토건 부문의 안정적인 마진으로 창출한 실적."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 10,100원이 고점으로, 반대로 7,600원이 저점으로 제시된 이후 이번에 13,700수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 13,700원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 8,500원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.29 목표가 13,700 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.08 목표가 9,200 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.22 목표가 9,200 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.30 목표가 10,100 투자의견 BUY

- 2023.10.16 목표가 10,100 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.29 목표가 12,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.04.29 목표가 12,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.04.29 목표가 8,500 투자의견 HOLD KB증권

- 2024.04.29 목표가 13,700 투자의견 매수(유지) 한국투자증권