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SK증권에서 29일 삼성중공업(010140)에 대해 "변수 없이 안정적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

SK증권 한승한 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "1Q24 연결 매출액은 2 조 3,478 억원(+46.3% YoY, -3.5% QoQ), 영업이익은 779 억원(+297.4% YoY, -1.4% QoQ)을 기록. 조업일수 감소효과로 매출액과 영업이익 모두 전 분기 대비 소폭 감소하면서 일회성 요인 없이 컨센서스(859 억원)를소폭 하회. 2Q24까지는 1분기와 비슷한 규모의 매출액과 마진율을 이어갈 것으로 추정되나, 하반기부터는 본격적인 고선가 건조 비중 확대 효과와 더불어 작년 1 월에 수주한 Petronas ZLNG 가 4 월부터 본격적인 건조에 들어가면서 연간 매출에 약 6 천억 원규모의 해양 매출이 추가될 예정. 이에 따라 전형적인 상저하고의 실적개선세 나타날 것으로 예상. 올해 수주목표 중 상선 72 억불 중 이미 약 39% 달성했으며, 가스선 중심의 견조한 수주와 더불어 모잠비크 Coral Sul#2 FLNG 1 기로 초과달성 가능할 것으로 전망. 경쟁사 대비 빠른 외국인 수급으로 올해 외주비 단가 상승률은 5% 내외에서 그치면서 환헷지 100% 비율 정책을 고수하는 동사는 큰 없이 안정적인 실적개선세 이어갈 것."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "투자의견 매수 및 목표주가 12,000 원을 유지. 조선 3사 중 가장 안정적인 실적 개선세를 보여주면서, 작년에 이어 올해도 수주 및 실적 가이던스 초과달성에 전혀 무리 없을 것으로 예상. 조선주 투자에 있어서 반드시 갖고 가야 할 선택지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 7,800원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 12,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 13,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 8,500원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.04.29 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2024.04.15 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2024.01.16 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2023.10.18 목표가 11,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.29 목표가 12,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.04.29 목표가 8,500 투자의견 HOLD KB증권

- 2024.04.29 목표가 13,700 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.04.29 목표가 11,500 투자의견 BUY NH투자증권