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한국투자증권에서 22일 삼성중공업(010140)에 대해 "해양 매출 발생합니다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,200원을 내놓았다.

한국투자증권 강경태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "중재소송 결과 반영해 4분기 순이익 적자 추정. 해양 매출 발생하는 해. 2023년 1월에 수주한 말레이시아 페트로나스 FLNG 설계가 완료되기 때문인데, 2분기 말에서 3분기 초에 착공 (S/C) 하면서 하반기부터는 공정률에 따라 매출이 발생. 목표주가 9% 하향. 발주 협상을 진행중인 대형 가스선과 카타르 LNG 2차분 15척 (174K 기준 약 35억달러), FLNG 수주 pool 2기 (모잠비크 Coral Sul #2, Delfin #1) 을 감안하면 삼성중공업의 올해 수주 성과는 지난해 성과(84억달러)를 넘어설 것으로 내다봄."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2023년 4분기 매출액은 2조 3,343억원(+42.8% YoY, +15.3% QoQ), 영업이익은 794억원(흑자전환 YoY, +4.6% QoQ, OPM +3.4%)으로 추정한다. 매출액과 영업이익 모두 컨센서스에 부합하는 것. 중국에서 제작해 들여온 블록의 납기와 품질에 흠결이 없었고 3분기 대비 12% 가량 늘어난 작업일수 동안 야드 운영도 원활했기 때문에 상선 매출만 2조원을 상회할 것. 2024년 매출액은 9조 4,869억원(+19.9% YoY), 영업이익은 4,258억원(+82.2% YoY, OPM +4.5%)으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 7,600원이 저점으로 제시된 이후 2023년7월 10,100원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 9,200원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 9,200원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 7,500원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.22 목표가 9,200 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.30 목표가 10,100 투자의견 BUY

- 2023.10.16 목표가 10,100 투자의견 BUY

- 2023.08.25 목표가 10,100 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 10,100 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.22 목표가 9,200 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.01.16 목표가 11,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.01.15 목표가 9,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.01.11 목표가 11,000 투자의견 BUY 메리츠증권