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KB증권에서 24일 삼성중공업(010140)에 대해 "수주호조 Vs. 실적부진"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,300원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '중립'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 4.7%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "저선가시기 수주물량의 매출반영에 후판가격 급등에 따른 공사손실충당금과 중국법인 철수비용 등 각종 일회성비용이 더해지면서 3분기 누적 영업손실의 규모는 1조 549억원에 이르렀음. 현재 시점에서 추가로 예상되는 일회성요인은 없으나 여전히 낮은 건조선가와 원가상승 등의 영향으로 4분기 실적은 매출액 1조 6,928억원 (+1.6% YoY), 영업손실 658억원 (적자축소 YoY, 영업이익률 -3.9%)으로 적자가 지속될 전망. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "올해 상선부문 신규수주는 10월까지 112억 달러를 기록해 연초 수주목표 46억 달러대비 2배 이상, 수정제시했던 수주목표 71억 달러 대비로도 57.7% 초과 달성했음. 5:1 액면가 감액방식의 무상감자 및 1.3조원 규모 유상증자 진행."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년11월 5,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년4월 6,500원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 5,300원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 5,300원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 7,700원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.11.24 목표가 5,300 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.05.24 목표가 5,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.04.01 목표가 6,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.11.02 목표가 5,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.24 목표가 5,300 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2021.11.21 목표가 7,500 투자의견 BUY(신규) 케이프투자증권

- 2021.11.19 목표가 5,700 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2021.11.08 목표가 6,500 투자의견 MARKETPERFORM(유지) 대신증권