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삼성증권에서 2일 삼성중공업(010140)에 대해 "2Q21 review 예고된 손실임에도 영향이 존재"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,700원을 내놓았다.

삼성증권 한영수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.8%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "후판 관련 충당금 설정 가능성은 이미 예상되었던 내용. 또한 조선사들의 적정 valuation 배수(P/B) 는 단기 수익성(ROE)보다는 업황 cycle로 결정되는 것도 사실. 그러나, 이번 충당금은 동사의 BPS추정치에 영향을 미치는 규모이고, 동사의 턴어라운드 시점에 영향을 줄 수 있다는 점에서, 주가에 영향이 불가피함."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 " 2분기 영업적자 4,379억원을 기록. 후판가격 인상 가능성을 반영하여 충당금 3,720억원을 인식했기 때문. 상반기 누적 영업적자는 9,447억원."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년8월 5,100원이 저점으로 제시된 이후 2021년2월 6,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 5,700원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 5,700원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 9,100원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2021.08.02 목표가 5,700 투자의견 HOLD

- 2021.05.06 목표가 6,000 투자의견 HOLD

- 2021.03.08 목표가 6,000 투자의견 HOLD

- 2021.02.03 목표가 6,000 투자의견 HOLD

- 2020.11.02 목표가 5,100 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.02 목표가 5,700 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2021.08.02 목표가 9,100 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.07.23 목표가 7,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2021.07.19 목표가 5,000 투자의견 HOLD 메리츠증권