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SK증권에서 7일 삼성중공업(010140)에 대해 "증자 희석보다 수주 확대 효과 지속 중 "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,000원을 내놓았다.

SK증권 유승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.4%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 " 최근 대형 조선사들은 소(小) 싸이클 회복기에 놓여있는 만큼 수주잔고를 빠르게 채워가고 있음. 동사만 하더라도 지난 6 월 1 일 아시아 지역 선주로부터 13,000TEU급 컨테이너선 4척을 5,290억원에 수주하며 YTD $59억을 수주하게 됨. 작년 전체 수주액인 $55억을 이미 넘어섰으며 올해 수주 목표인 $91억의 65%를 달성 한 상황임. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "동사 역시 다른 대형 조선사처럼 업황 소(小) 싸이클 회복 수혜를 받지만 재무구조 악화 로 무상감자와 유상증자를 연이어 추진할 계획임. 액면가 감자 방식이기에 우호적 재무구 조 개선이지만 유상증자로 주주가치 훼손 효과가 발생해 서로 상쇄되는 부분이 있음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 6,000원이 고점으로, 반대로 5,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 7,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 7,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 9,100원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2021.06.07 목표가 7,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.05.06 목표가 6,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.01.25 목표가 6,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.09.25 목표가 5,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.06.07 목표가 7,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권

- 2021.06.01 목표가 8,000 투자의견 BUY(상향) 하이투자증권

- 2021.05.27 목표가 7,000 투자의견 BUY(상향) 한화투자증권

- 2021.05.24 목표가 5,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권