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KB증권에서 24일 삼성중공업(010140)에 대해 "1조원 규모 증자계획으로 주가 불확실성 증대 "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '중립'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 낮아지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 14.7%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "최근 무상감자 후 1조원 규모의 유상증자를 진행하겠다는 계획을 발표했음. 올해 상선부문 신규수주는 계획대비 양호한 흐름을 이어가고 있음. 연간 수주목표 46억 달러를 이미 초과 달성한 상황이고, 신규수주 가이던스도 71억 달러로 상향조정하였음. 하지만 해양플랜트 수주목표 하향조정 및 수주시점 지연, 후판 등 원자재 가격 상승 등은 향후 실적에 부담으로 작용할 가능성이 있어 주의가 필요할 것으로 판단됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1분기에 5,068억원의 영업손실을 기록했음. 각종 일회성 비용 4,400억원을 제외해도 668억원의 적자였고, 1분기 신규수주 대비 공손충 비율도 2.1%로 나타나 적자수주가 지속된 것으로 판단됨. 2조원 규모의 나이지리아 해양플랜트 수주시점도 올해 말로 지연될 전망이어서 관련 매출액도 순연될 것으로 예상됨. 2021년과 22년 매출액 추정치는 각각 3.3%와 12.2% 하향조정하고, 누적 지배순손실도 3,020억원에서 1조 4,002억원으로 조정함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년5월 4,500원이 저점으로 제시된 이후 2021년4월 6,500원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 5,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 5,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 19.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 9,100원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.05.24 목표가 5,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.04.01 목표가 6,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.11.02 목표가 5,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.08.03 목표가 5,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.06.25 목표가 5,200 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.24 목표가 5,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2021.05.07 목표가 6,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2021.05.07 목표가 6,400 투자의견 HOLD(유지) 한화투자증권

- 2021.05.06 목표가 6,000 투자의견 HOLD 삼성증권