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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.81% - 증권사 목표주가 6,750원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 현재주가 근처인 7,480원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 26일 오후 2시55분 현재 전일대비 3.93% 오른 7,400원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 2.21% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 0.9를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 10.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국조선해양	1위	3.2%	1위	14.0%	1위	4.3
대우조선해양	2위	2.5%	2위	8.6%	2위	3.4
삼성중공업	3위	2.4%	3위	2.2%	3위	0.9
현대모비스	4위	2.4%	4위	0.4%	4위	0.1
한국항공우주	5위	1.6%	5위	-8.8%	5위	-5.5
운수장비	-	1.4%	-	2.8%	-	2.0
코스피	-	0.5%	-	5.3%	-	10.6

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.81%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.81% 상승중이다.

한국조선해양	150,500원 ▲9500(+6.74%)	대우조선해양	30,900원 ▲1850(+6.37%)
현대모비스	284,500원 ▼6000(-2.07%)	한국항공우주	34,100원 ▼100(-0.29%)

증권사 목표주가 6,750원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 적정주가는 6,750원이다. 현재 주가는 7,400원으로 적정주가보다 650원(8%) 높은 가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 대신증권의 이동헌, 이태환 에널리스트가 " 대규모 수주는 긍정적, 드릴십과 아쉬운 밸류 부담, 대규모 수주에 따른 선수금 인식 등으로 재무적 부담이 크지 않은 상황. 최근 수주 랠리에도 드릴십 수주잔고 5척과 경쟁사 대비 높은 밸류에이션은 아쉬운 부분. 연내에 드릴십 1척 이상 매각 시 투자의견 재고 가능…" (이)라며 투자의견 marketperform에 목표주가: 7,000원을 제시했고, KB증권의 정동익 에널리스트가 " 상선부문 연간 수주목표, 이미 달성, 2021년 1분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 1조 7,412억원 (-4.7% YoY), 영업손실 703억원 (적자확대 YoY, 영업이익률 -4.0%)을 기록해 매출액은 시장예상치에 부합하겠으나 영업이익은 컨센서스를 하회할 것으로 예상됨. 1분기 대량 수주로 인해 공사손실 충당금 규모가 기존 예상치를 상회할 것으로 예상되기 때문. …" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 6,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -16.4%로 업종평균 하회. PBR은 0.58로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성중공업	한국항공우주	대우조선해양	한국조선해양	현대모비스
ROE	-10.5	-10.0	-22.1	-5.7	4.3
PER	-	-	-	-	17.1
PBR	0.6	3.6	0.8	0.5	0.7
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.41%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.88%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 9.66%를 보였으며 기관은 6.62%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.21%로 가장 높았고, 외국인이 9.05%로 그 뒤를 이었다. 기관은 5.55%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 7,480원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 7,480원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,480원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,890원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,480원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 7,480원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.