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SK증권에서 25일 삼성중공업(010140)에 대해 "장부가치 훼손으로 이미 멀티플이 높다 "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,000원을 내놓았다.

SK증권 유승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 11.4%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "최근 선가 회복으로 2021 년 실적은 전년 대비 양호할 전망. 아울러 2021 년은 해상 물동량 회복으로 조선사들의 수주가 기저효과 영향을 받을 것임동사는 2020 년 드릴십 관련 충당금만 4,540 억원 쌓으며 장부가치가 크게 훼손되며 이미 12M Fwd PBR 0.8 배 수준에서 거래되고 있어 투자의견은 중립을 유지함. 최근 유가가 상승하긴 했지만 드릴십 재고자산 가치의 불확실성은 여전히 산재하고 있다는 점도 감안해야 할 부분임. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "4Q20 매출액 1 조 8,415 억원, 영업손실 656 억원 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 8,600원까지 높아졌다가 2020년4월 5,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 6,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 6,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2021.01.25 목표가 6,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.09.25 목표가 5,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.04.10 목표가 5,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.01.15 목표가 8,600 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.25 목표가 6,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권

- 2021.01.22 목표가 8,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2021.01.05 목표가 6,400 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권

- 2020.12.29 목표가 10,000 투자의견 BUY 하나금융투자