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NH투자증권에서 2일 삼성중공업(010140)에 대해 "Mad Dog 2 인도 시점 연기"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,500원을 내놓았다.

NH투자증권 최진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "경상적자를 지속하고 있는가운데, 해양플랜트 사업의 차질을 추가로 확인. 단일 프로젝트에서만문제가 발생하였지만, 다른 프로젝트에도 일정 연기가 발생할 수 있다는우려가 주가 상승에 부담 요인으로 작용할 전망. 유의미한 수익성 개선을 이뤄내지 못한다면, 4분기PDC 시추선 소송 충당금 1.1억달러 환입에도 흑자 전환의 가능성은 불투명. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "3분기 매출액은 1조6,769억원(-14.6% y-y)을 기록. British Petroleum으로부터 Mad Dog2 해양플랜트 일정 연기를 요청 받으면서 900억원상당의 매출 기회가 미뤄진 상황으로 추정. 3분기 영업적자 규모는 134억원을 기록. 우려 대비 완화된 실적이나, 해양플랜트 관련 Change Order(설계 및 기자재 변경 등에 따른 초과금청구) 등 일회성 손익을 제외한 경상 손익 규모는 514억원(영업이익률-3.1%) 수준. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년11월 10,600원까지 높아졌다가 2020년4월 4,700원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 5,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 7,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.02 목표가 5,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.10.27 목표가 5,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.10.16 목표가 5,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.08.03 목표가 5,500 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.02 목표가 5,500 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2020.11.02 목표가 5,100 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.11.02 목표가 5,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.11.02 목표가 5,200 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권