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삼성증권에서 2일 삼성중공업(010140)에 대해 "약간의 기대 vs 아직은 부족한 가시성"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,100원을 내놓았다.

삼성증권 한영수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "최근 세 가지 긍정적인 요소가 발견. 첫 번째는 드릴쉽 매각 가능성 부상. 회사 측에 따르면 수주 취소된 드릴쉽 5기 중 일부에 대해 매각 협상이 진행 중. 올해 주요 드릴쉽 운용사들이 파산보호를 신청하고 있음을 감안하면, 예상 외 성과. 두 번째는 영국고등법원이 PDC의 드릴쉽 관련 항소를 기각. PDC측이 불복 절차를 밟지 않으면, 약 1.3천억원의 충당금이 환입처리. 세 번째는 재무. 3분기 순차입금이 전분기 대비 2천억원 감소. "라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "3분기 실적: 매출은 해양 프로젝트에서의 건조일정 순연과, LNG선 작업 일정 조정으로 예상 하회. 영업 적자는 임금협상 타결금(-270억)이 지출되었으나, 해양공사에서의 초과원가 보상과 후판가격 하락에 따른 일회성 이익(+650억)으로, 예상 보다 축소. 일회성 요인을 모두 제거한 영업적자는 -514억원으로, 여전히 시장 컨센서스 -641억보다는 양호. 영업 외 부문에서도 충당금 환입(+470억)이 발생."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년10월 9,800원까지 높아졌다가 2020년4월 4,700원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,100원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 5,100원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 7,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.11.02 목표가 5,100 투자의견 HOLD

- 2020.08.03 목표가 5,100 투자의견 HOLD

- 2020.08.03 목표가 5,100 투자의견 HOLD

- 2020.04.28 목표가 4,700 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.02 목표가 5,100 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.11.02 목표가 5,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.11.02 목표가 5,200 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2020.11.02 목표가 5,000 투자의견 HOLD 메리츠증권