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대신증권에서 2일 삼성중공업(010140)에 대해 "수주 기다림으로 귀결"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,200원을 내놓았다.

대신증권 이동헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "- 신규수주는 11억불(-79% yoy), 수주잔고는 199억불(-3% yoy)로 감소 - 드릴십 잔고 5척, 15.9억불에 대해 20%를 상각 - PDC 드릴십 소송 승소, 일부 드릴십 매각 진행 중 - 그러나 열악한 시추시장 상황 상 환입과 드릴십 잔고의 전체 매각은 미지수 - 수주 감소에 따른 공정 슬로우다운, 결국은 수주 기다림으로 귀결 - 모잠비크, 즈베즈다 LNG선, 나이지리아 봉가 해양 프로젝트 대기 중 - 연내 일부 수주를 기대하지만 코로나19 재확산으로 확신을 할 수 없는 상황 - 실적 정상화까지는 상당한 시간이 걸릴 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 " 3Q20 실적은 매출액 1조 6,769억원(-14% yoy), 영업이익 -134억원(적축) - 컨센서스 대비 매출액 -11%, 영업이익 적자축소(컨센 -641억원)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년1월 9,000원까지 높아졌다가 2020년8월 5,200원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 5,200원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 5,200원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 7,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.11.02 목표가 5,200 투자의견 MARKETPERFORM

- 2020.10.07 목표가 5,200 투자의견 MARKETPERFORM

- 2020.08.03 목표가 5,200 투자의견 MARKETPERFORM

- 2020.07.06 목표가 6,200 투자의견 MARKETPERFORM

- 2020.04.28 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.02 목표가 5,200 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2020.11.02 목표가 5,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2020.10.31 목표가 7,300 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.11.02 목표가 5,500 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권