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메리츠증권에서 2일 삼성중공업(010140)에 대해 "한 숨을 돌리다"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 1%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "COVID-19에 따른 LNG선 수주 지연으로 생산공정 부하의 편차를 최소화하는 공정순연은 4Q 실적에 영향을 미칠 전망. 3Q 부채비율은 208.6%로 2Q와 유사하나, Heavy-Tail 계약 선박의 인도량 증가와 러시아/모잠비크 LNG선 수주 시 신규선수금 유입으로 현금흐름은 개선될 여지가 큼. Drillship 매각 협상 진행이 결실을 맺는다면, Book Value의 훼손 우려가 완화되고 현금흐름이 개선될 수 있음. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q20 연결 매출액 1조 6,769억원(-14.6% YoY), 영업적자 134억원(적자폭 축소)을 시현, 17년 4분기부터 이어진 영업적자 흐름은 지속되었음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년2월 8,400원까지 높아졌다가 2020년4월 4,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 5,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 7,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.11.02 목표가 5,000 투자의견 HOLD

- 2020.08.03 목표가 4,500 투자의견 HOLD

- 2020.05.26 목표가 4,500 투자의견 HOLD

- 2020.04.28 목표가 4,500 투자의견 HOLD

- 2020.02.04 목표가 8,400 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.02 목표가 5,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2020.10.31 목표가 7,300 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.11.02 목표가 5,500 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권

- 2020.11.02 목표가 7,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권