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대신증권에서 7일 삼성중공업(010140)에 대해 "빅배스 후 회복세, 아직 남은 수주 희망"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,200원을 내놓았다.

대신증권 이동헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 2.6%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "아직 남은 수주 희망. 올해 수주목표는 84억불. 기수주 10억불, 러시아 LNG선 30억불 내외, 모잠비크 LNG선 8척 16억불, 나이지리아 봉가 해양 PJ 20억불, 이외 탱커 10억불 기대. 인력의 숙련도 증가와 주력 선종의 반복건조를 통해 이익률 개선 기조. 드릴십 수주잔고 5척의 남은 잔액은 13억불 내외. 시추사들의 열악한 상황과 드릴십 잔고의 재매각 가능성이 문제. 추가 충당금 일부 가정으로 내년까지도 영업적자 예상."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "3Q 매출액 1조 9,892억원(+1% yoy) 영업이익 -156억원(적축 yoy) 전망. 컨센서스 대비 매출액은 +5%, 영업이익은 적자축소(컨센 -622억원) 예상. 매출액. 2Q BP Argos 프로젝트 매출감소분 2,300억원은 하반기 환입."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년1월 9,000원까지 높아졌다가 2020년8월 5,200원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 5,200원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 5,200원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 7,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 4,500원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.10.07 목표가 5,200 투자의견 MARKETPERFORM

- 2020.08.03 목표가 5,200 투자의견 MARKETPERFORM

- 2020.07.06 목표가 6,200 투자의견 MARKETPERFORM

- 2020.04.28 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.07 목표가 5,200 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2020.09.25 목표가 5,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권

- 2020.09.07 목표가 7,300 투자의견 BUY DB금융투자

- 2020.08.20 목표가 5,500 투자의견 HOLD(하향) 한화투자증권