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삼성증권에서 3일 삼성중공업(010140)에 대해 "통제 가능한 변수인지 여부가 관건"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,100원을 내놓았다.

삼성증권 한영수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.2%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "3Q20F 영업이익 1,697억원(-46.0%), 지배주주 순이익 1,302억원(-40.8%) 이 예상된다. PI 부문의 평가이익이 소멸되는 점 감안 시 감익은 불가피하나, 주 식시장과 일평균 거래대금이 강세를 유지함에 따라 경상 이익 체력은 지난 2년 (약 500~800억원) 대비 높은 수준에서 머무를 전망. "라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "2분기 영업적자 7천억원 기록. 드릴쉽 관련 손실(4.5천억원), COVID-19에 따른 해양공사 일시 지연영향(900억원), 기 인도 설비 관련 충당금(680억원)이 주요 원인. 해당 요인들을 제거한 영업적자는 957억원."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년7월 10,300원까지 높아졌다가 2020년4월 4,700원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,100원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 5,100원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 10,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 4,500원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.08.03 목표가 5,100 투자의견 HOLD

- 2020.04.28 목표가 4,700 투자의견 BUY

- 2020.02.03 목표가 8,800 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.03 목표가 5,100 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.08.03 목표가 5,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.08.03 목표가 5,500 투자의견 HOLD 하이투자증권

- 2020.08.03 목표가 7,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권