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- 업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.88% - 증권사 목표주가 5,950원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 7,480원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 31일 오후 12시40분 현재 전일대비 2.47% 오른 5,810원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 1.36% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 7.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
기아차	1위	2.4%	1위	25.0%	1위	10.4
한국조선해양	2위	2.3%	2위	1.6%	2위	0.6
대우조선해양	3위	2.1%	5위	-3.9%	5위	-1.8
삼성중공업	4위	2.1%	4위	-1.4%	4위	-0.6
한국항공우주	5위	1.6%	3위	0.6%	3위	0.3
운수장비	-	1.8%	-	14.5%	-	8.0
코스피	-	0.8%	-	6.0%	-	7.5

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.88%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 0.88% 하락하고 있다.

한국조선해양	89,700원 ▼1300(-1.43%)	한국항공우주	24,050원 ▼300(-1.23%)
기아차	40,250원 ▼450(-1.11%)	대우조선해양	23,600원 ▲300(+1.29%)

증권사 목표주가 5,950원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 적정주가는 5,950원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 이베스트투자증권의 박경근 에널리스트가 " 단기 실적은 부담, 상저하고 전망, 2020 수주목표 6.0% 달성. LOI 가정 시 36.9 억달러, 약 44% 달성. 지난 6 월 22 일 Petrobras 에서 삼성중공업에 제기한 2.5 억달러 규모의 손해배상 소송이 각하 되었음. 동사는 관련한 소송에 대해 충당금을 쌓아두지 않았기에, 동사의 이번 실적에 미치는 영향은 제한적이겠으나, 동사를 둘러싸고 있는 불확실성 요인이 해소되었다는 점은 긍정적이라고 판단함. …" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 5,700원을 제시했고, 대신증권의 이동헌 에널리스트가 " 외형 확대는 지속, 아쉬운 드릴십, 단기 주가 상승에 따른 투자의견 하향. 경쟁사 대비 상대적으로 양호한 상선과 해양플 랜트 수주를 보여주고 있지만 드립십 잔고 상각 이슈를 감안하면 프리미엄은 어려움…" (이)라며 투자의견 marketperform에 목표주가: 6,200원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -16.4%로 업종평균 하회. PBR은 0.58로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	삼성중공업	한국조선해양	한국항공우주	대우조선해양	기아차
ROE	-10.5	-5.7	-10.0	-22.1	4.3
PER	-	-	-	-	11.0
PBR	0.6	0.5	3.6	0.8	0.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.41%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.88%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 10.59%를 보였으며 기관은 8.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.58%로 가장 높았고, 외국인이 11.79%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.08%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,480원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,480원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,480원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,890원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,480원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,480원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

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