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KB증권에서 25일 삼성중공업(010140)에 대해 "Wag the Dog "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,200원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.8%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "우선주 이상 급등, 투자자들의 각별한 주의 필요. 최근 공시를 통해 Petrobras社가 지난해 제기한 2.5억 달러규모의 손해배상 소송이 각하되었다고 밝혔음. 처음부터 무리한 소송이었지만 우발채무 리스크로부터 완전히 자유로워졌다는 점에서 긍정적. 드릴십과 관련해 2건의 소송이 진행중으로 PDC社와의 소송은 올해 1월 승소했으나 Stena社와의 소송은 현재 진행중. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2020년 2분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 1조 8,515억원 (+4.6% YoY), 영업손실 2,407억원 (적자확대 YoY, 영업이익률 -13.0%)을 기록해 컨센서스를 크게 하회할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2019년9월 11,000원까지 높아졌다가 2020년5월 4,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,200원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 5,200원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 10,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 4,500원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.06.25 목표가 5,200 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.26 목표가 4,500 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.03.23 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.03 목표가 8,000 투자의견 BUY

- 2020.01.03 목표가 9,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.06.25 목표가 5,200 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2020.06.19 목표가 7,300 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2020.06.11 목표가 10,000 투자의견 BUY(상향) 하나금융투자

- 2020.05.26 목표가 4,500 투자의견 HOLD 메리츠증권