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메리츠증권에서 26일 삼성중공업(010140)에 대해 " Qatar LNG ≤ 해양"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,500원을 내놓았다.

메리츠증권 김현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "라마단 종료 후 Qatar發 대규모 LNG선 발주(Dock Reservation)분의 수주로 LNG선의 경쟁력은 재확인. Saipem-COOEC와 경합중인 나이지리아 BSWA FPSO 프로젝트의 수주 여부가 연간 목표 84억달러 달성의 최대 변수. BSWA 프로젝트의 BEP가 알려진 대로 50달러(Rystad) 수준이라면, 연내 수주는 아직은 불투명. Drillship에 대한 불확실성 해소와 현금흐름 안정성 확인이 Buy의 조건. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "1Q 영업손실 478억원(적자 확대), 당기순손실 2,270억원(적자 확대)의 실적부진의 원인은 결국 해양플랜트. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년2월 8,400원까지 높아졌다가 2020년4월 4,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 4,500원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 4,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 7,500원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.05.26 목표가 4,500 투자의견 HOLD

- 2020.04.28 목표가 4,500 투자의견 HOLD

- 2020.02.04 목표가 8,400 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.26 목표가 4,500 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2020.04.28 목표가 5,100 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.04.28 목표가 6,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.04.28 목표가 7,500 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우