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유안타증권에서 28일 삼성중공업(010140)에 대해 "1Q20 Review: 기대를 낮춰야 하는 수주와 실적"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.

유안타증권 이현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "2020년 추정 수주금액을 60억달러로 수정 제시. 회사는 실적발표 컨퍼런스콜에서 당초 가이던스인 84억달러 수주목표 달성에 대한 의지를 피력했으나 LNG선 관련 수주를 제외할 시 조선부문의 수주 환경은 어려운 것이 사실. 또한, 해양부문의 경우 나이지리아 봉가 프로젝트건이 여전히 유효하고 수주 가능성이 높은 것으로 사료되지만 다수의 타 해양 프로젝트들은 일정이 연기되고 있어 올해 안에 발주가 불투명한 상황."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "1Q20 연결 매출액은 전년동기대비 조선부문 건조 물량 확대로 1조 8,266억원(yoy +25%)을 기록. 영업이익은 -478억원으로 전분기(-2,150억원) 대비 큰 폭으로 감소했으나 일회성을 제외한 영업이익 규모는 -470억원으로 전분기(-450억원)와 유사한 수준을 나타냈음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년4월 11,000원까지 높아졌다가 2019년11월 9,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 5,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,800원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 4,500원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.04.28 목표가 5,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.02.04 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.11 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.29 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.23 목표가 11,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.28 목표가 5,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2020.04.28 목표가 4,500 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2020.04.28 목표가 6,800 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.04.28 목표가 4,700 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권