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메리츠증권에서 28일 삼성중공업(010140)에 대해 "Pause, 희망회로"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,500원을 내놓았다.

메리츠증권 김현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "연이은 일회성(?) 손실, 10분기 연속 영업적자는 근본 경쟁력에 의문. 수주목표 84억달러 달성에 희망적일 순 있으나, 재무구조는 비관적. 사측 발표대로 미지급금 확보와 수주분의 선수금 유입으로 자금수지는 개선될 수도 있음. 1 분기 순차입금이 17 년 대비 2 조원 급증했고, 영업현금흐름 개선은 확인되지 않음. 재무건전성 확인이 투자보다 우선."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "1 분기 매출 1.83 조원(+25.3% YoY), 영업적자 478 억원(적자확대), 당기순손실 2,270 억원(적자확대)의 부진한 실적을 기록. 20년 매출액 7.7조원(+4.7% YoY), 영업적자 1,233억원으로 6년 연속 적자 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 4,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 31.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,800원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.04.28 목표가 4,500 투자의견 HOLD

- 2020.02.04 목표가 8,400 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.28 목표가 4,500 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2020.04.28 목표가 6,800 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.04.28 목표가 4,700 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2020.04.28 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권