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대신증권에서 3일 삼성중공업(010140)에 대해 "버틸 수 있는 이유"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.

대신증권 이동헌, 이태환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "작년 말 기말시제는 0.9조원(18년말 1.5조원)으로 감소. 그러나 1월 드릴십을 담보로 장기차 입금 0.7조원을 확보. 향후 드릴십 용선도 계획 중"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4Q19 연결 실적은 매출액 2조 1,572억원(+58.2% yoy) 영업이익 -2,150억원(적확 yoy). 당사 추정 매출액 1조 9,011억원과 컨센서스 1조 9,228억원을 각각 +13.5%, +12.2% 상 회. 당사 추정 영업이익 -503억원과 컨센서스 -229억원 대비 적자확대"라고 밝혔다.

한편 "수익성이 좋은 LNG선 매출액은 작년 1.7조원(매출비중 23%)에서 올해 2.9조원(42%)로 급 증. 인력들의 숙련도 증가도 기대. 대형 LNG선 PJ(카타르, 야말, 모잠비크) 기대감이 여전하 고 IMO2020 관련 탱커선 수요, 초대형 컨테이너선의 발주 경쟁, 해양 프로젝트(나이지리아, 호주) 등을 기대"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 9,300원까지 높아졌다가 2019년7월 8,400원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 9,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.02.03 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.06 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.25 목표가 8,400 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.29 목표가 8,400 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.03 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.02.03 목표가 8,000 투자의견 BUY KB증권

- 2020.02.04 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.02.04 목표가 9,800 투자의견 BUY 현대차증권