thinkpool

KB증권에서 3일 삼성중공업(010140)에 대해 "또 다시 해양플랜트에 발목 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "4분기 실적에 반영된 일회성 손실은 ①Ichthys CPF 설치작업 관련 충당금 670억원, ②재고 드릴십 관련 외환손실 690억원 (영업외수지에는 +690억원으로 반영), ③스테나 및 PDC 드릴십 관련 이자비용과 계류비용 190억원, ④급여관련 충당금 250억원 등 총 1,800억원이었다. 이 외에 강재가격 하락에 따른 충당금 환입이 100억원 발생했다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "삼성중공업의 2019년 4분기 실적 은 매출액 2조 1,572억원 (+58.2% YoY), 영업손실 2,150억원 을 기록했다. 매출액은 컨센서스를 10% 이상 상회했지만 영업손실의 규모는 시장예상치를 크게 상회했다. 2020년 가이던스로 신규수주 84억 달러, 매출액 7.6조원을 제시했다. 신규수주는 2019년 71억 달러 대비 18.3% 증가한 수준이고, 매출액은 2019년 발표치 대비 3.4% 높다."라고 밝혔다.

한편 "삼성중공업에 대한 6개월 목표주가를 기존 9,000원에서 8,000원으로 11.1% 하향조정한다. 투자의견도 기존의 Buy를 유지한다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 한때 2019년9월 11,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 8,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 8,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,600원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.02.03 목표가 8,000 투자의견 BUY

- 2020.01.03 목표가 9,000 투자의견 BUY

- 2019.11.21 목표가 9,000 투자의견 BUY

- 2019.10.18 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.03 목표가 8,000 투자의견 BUY KB증권

- 2020.02.04 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.02.04 목표가 9,800 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.04 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권