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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -2.1% - 증권사 목표주가 9,320원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.92%, 외국인 18.37% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 7,480원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 28일 오후 2시50분 현재 전일대비 4.05% 하락하면서 6,870원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 4.18% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 주가가 월간기준으로는 가장 선방하는 모습을 보였으나, 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이기도 하다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 변동성이 가장 컸음에도 불구하고 주가는 가장 선방하면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률인 -1.2보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성중공업	1위	1.9%	1위	-4.2%	1위	-2.1
한국조선해양	2위	1.9%	3위	-5.5%	2위	-2.9
대우조선해양	3위	1.7%	5위	-10.8%	4위	-6.3
기아차	4위	1.4%	2위	-4.5%	3위	-3.1
한국항공우주	5위	1.3%	4위	-8.5%	5위	-6.5
운수장비	-	1.3%	-	-1.7%	-	-1.3
코스피	-	1.0%	-	-1.2%	-	-1.2

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -2.1%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 2.1% 하락하고 있다.

한국조선해양	119,500원 ▼5500(-4.40%)	대우조선해양	24,700원 ▼1200(-4.63%)
기아차	42,750원 ▼650(-1.50%)	한국항공우주	31,050원 ▼1250(-3.87%)

증권사 목표주가 9,320원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 9,320원이다. 현재 주가는 6,870원으로 2,450원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 박무현 에널리스트가 " 리비아 석유 생산 증가, 아프라막스 탱커 발주 더 늘어난다, 수에즈막스급과 아프라막스급 탱커는 통상 아프리카 리비아에서 원유를 싣고 출발해 유럽과 수에즈운하를 통과해 아시아로향하게 된다. 리비아 원유 생산량은 지난해 100만 배럴/일을 넘어섰으며 올해는 더욱 늘어날 전망이다. 삼성중공업의 주력 선박인 아프라막스급 탱커 발주가 더욱 늘어날 것으로 보인다.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 10,000원을 제시했고, SK증권의 유승우 에널리스트가 " [4Q19 Preview] 2020 년에도 지속되는 비용 부담, 아직 고정비 부담이 완화되지 않은 동사는 2Q19, 3Q19 드릴십 관련 충당금 설정으로 일회성 비용까지 크게 발생한 바 있음. 그리고 동사의 EPC 턴키 수주 해양 잔고에서 향후 추가적인 비용 발생 가능성을 배제할 수 없음. 아울러 2020 년 조선 업황은 대외 불확실성도 많다는 점.…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 8,600원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -16.4%로 업종평균 하회. PBR은 0.58로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	삼성중공업	한국조선해양	한국항공우주	대우조선해양	기아차
ROE	-10.5	-5.7	-10.0	-22.1	4.3
PER	-	-	-	-	11.0
PBR	0.6	0.5	3.6	0.8	0.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.41%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.88%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.92%, 외국인 18.37% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.18%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.92%를 보였으며 외국인은 18.37%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.17%로 가장 높았고, 기관이 20.93%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.49%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,480원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,480원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,480원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,890원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,480원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,480원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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삼성중공업(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
1월20일 :