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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -0.58% - 증권사 목표주가 9,660원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.15%, 외국인 22.36% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 7,480원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 11일 오전 10시40분 현재 전일대비 3.16% 하락하면서 7,040원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 11.56% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -6.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 7.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국조선해양	1위	2.0%	4위	-7.1%	4위	-3.5
삼성중공업	2위	1.8%	5위	-11.6%	5위	-6.4
한국항공우주	3위	1.5%	2위	-0.9%	2위	-0.6
대우조선해양	4위	1.5%	3위	-3.7%	3위	-2.4
기아차	5위	1.4%	1위	2.5%	1위	1.7
운수장비	-	0.6%	-	-1.8%	-	-3.0
코스피	-	0.5%	-	3.8%	-	7.6

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -0.58%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 0.58% 하락하고 있다.

한국조선해양	118,000원 ▼2500(-2.07%)	대우조선해양	28,750원 ▼500(-1.71%)
기아차	43,000원 ▼100(-0.23%)	한국항공우주	37,800원 ▼900(-2.33%)

증권사 목표주가 9,660원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 9,660원이다. 현재 주가는 7,040원으로 2,620원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자의 황어연 에널리스트가 " 해뜨기 전이 가장 어둡다, 알고있는 악재는 모두 3분 기에 충당금으로 반영됐다. 4Q PDC 선수금, Petrobras 소송의 추가 비용 반영 은 제한적일 전망이다. 잔고 증가, 실적 회복과 함께 주가 상승을 예상한다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 10,000원을 제시했고, 하이투자증권의 최광식 에널리스트가 " 드릴쉽들 일회성 -0.5조원+∂로, BPS 와 적정가치 10% 하향 , 일회성은 드릴쉽 관련 비용이 영업이익에서 -2,600억원, 영업외에서 -2,150억원으로거의 5,000억원에 육박 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 9,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -16.4%로 업종평균 하회. PBR은 0.58로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	삼성중공업	한국조선해양	한국항공우주	대우조선해양	기아차
ROE	-10.5	-5.7	-10.0	-22.1	4.3
PER	-	-	-	-	11.0
PBR	0.6	0.5	3.6	0.8	0.5
기준년월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월

상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.85%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.15%, 외국인 22.36% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.39%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.15%를 보였으며 외국인은 22.36%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.65%로 가장 높았고, 기관이 25.11%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.27%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,480원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,480원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,480원대는 전체 거래의 16.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,890원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,480원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,480원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

삼성중공업(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
11월8일 :