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KB증권에서 18일 삼성중공업(010140)에 대해 "오션리그 드릴십 관련 일회성 비용 3분기에 반영 예상 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.

KB증권 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "- 드릴십 2척에 대한 계약파기로 3분기 실적은 컨센서스를 큰 폭으로 하회할 전망: 3분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 1조 7,580억원 (+33.8% YoY), 영업손실 3,296억원 (적자확대 YoY, 영업이익률 -18.7%)을 기록할 것으로 추정. - Ocean Rig社의 드릴십 취소와 관련해 3,086억원의 일회성 비용 예상 - 삼성중공업의 1~9월 누적 신규수주는 목표대비 53.8%로 가장 양호"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 " 6개월 목표주가를 기존 11,000원에서 10,000원 (12M Fwd. BPS ? Target PBR 1.09배)으로 9.1% 하향 조정한다. 새로 제시하는 목표주가는 무위험 이자율 1.29%, 시장위험프리미엄 5.84%, 영구성장률 1.54% 등을 가정한 PBR-ROE 모델로 산정했다. 목표주가 하향조정은 12M Fwd. 기간의 변화와 수익추정치 조정, 무위험이자율과 베타 등 PBR-ROE 모델 주요 가정의 변화 등을 반영한 데 따른 것이다. 목표주가 하향조정에도 불구하고 전일 종가대비 26.3%의 상승여력을 확보하여 투자의견은 기존의 Buy를 유지한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년10월 8,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년9월 11,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 10,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 10,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 8,400원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2019.10.18 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.23 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.03 목표가 9,000 투자의견 HOLD

- 2019.01.28 목표가 8,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.01.17 목표가 8,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.18 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.10.16 목표가 9,800 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.08 목표가 8,600 투자의견 중립(하향) SK증권

- 2019.10.04 목표가 10,600 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권