thinkpool

- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 -0.74% - 증권사 목표주가 9,900원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.09%, 외국인 21.81% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 7,480원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 14일 오후 2시5분 현재 전일대비 2.39% 오른 8,150원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 0.99% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 3.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우조선해양	1위	1.9%	3위	0.7%	3위	0.3
기아차	2위	1.9%	4위	-5.1%	4위	-2.6
삼성중공업	3위	1.7%	2위	1.0%	2위	0.5
한국항공우주	4위	1.4%	5위	-7.9%	5위	-5.6
한국조선해양	5위	1.4%	1위	7.5%	1위	5.3
운수장비	-	1.0%	-	-2.0%	-	-2.0
코스피	-	0.8%	-	2.5%	-	3.1

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 -0.74%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 운수장비업종은 0.74% 하락중이다.

한국조선해양	129,000원 ▲2000(+1.57%)	대우조선해양	30,250원 ▲400(+1.34%)
기아차	40,900원 ▼1050(-2.50%)	한국항공우주	38,400원 ▲250(+0.66%)

증권사 목표주가 9,900원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 9,900원이다. 현재 주가는 8,150원으로 1,750원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 유승우 에널리스트가 " 수주 모멘텀은 좋으나 이익 가시성이 떨어짐 , 3Q19 매출액은 1 조 7,896 억원, 영업손실은 301 억원이 전망됨. Ocean Rig 가기발주한 드릴십에 대해 계약 취소 가능성이 대두되며 연내 적지 않은 금액의 충당금 설정이 불가피함. 동사도 4 분기 추가 수주 기대감은 있지만 섹터 내에서 이익 가시성이 가장 떨어진다는 기존 의견을 유지함. 최근 주가 상승으로 목표주가와의 괴리율이 좁혀져 투자의견을 중립으로 하향하며 목표주가는 8,600 원을 유지함 …" (이)라며 투자의견 중립(하향)에 목표주가: 8,600원을 제시했고, BNK투자증권의 최진명 에널리스트가 " 마지막 불확실성의 종결, - Transocean의 시추선 2기 구매계약 파기 ？ 피해금액 800억원 추정 - 악재가 있었지만 수주는 강세 ？ 수주 우상향 추세 지속 전망: 3분기 수주실적은 IMO2020 환경규제의 영향에 따라 탱커선을 중심으로 양호한 성과를 기록. 9월 기준 연간 수주목표의 54%, 약 42억달러를 수주…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 10,600원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -16.4%로 업종평균 하회. PBR은 0.58로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	삼성중공업	한국조선해양	한국항공우주	대우조선해양	기아차
ROE	-10.5	-5.7	-10.0	-22.1	4.3
PER	-	-	-	-	11.0
PBR	0.6	0.5	3.6	0.8	0.5
기준년월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월

상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.13%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.09%, 외국인 21.81% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.1%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.09%를 보였으며 외국인은 21.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.68%로 가장 높았고, 기관이 30.57%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.71%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,480원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 7,480원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,480원대는 전체 거래의 16.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,890원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 8,890원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 7,480원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 7,480원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 7,480원대의 지지가능성과 8,890원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

삼성중공업(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
10월8일 :