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미래에셋대우에서 26일 삼성중공업(010140)에 대해 "계약 취소보다는 수주에 주목 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,500원을 내놓았다.

미래에셋대우 이학무 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 삼성중공업(010140)에 대해 "-드릴쉽 2척 계약 포기 의사 전달로 잔여 리스크는 마무리됨 -업계 최초로 소형 선박이긴 하지만 10척 이상 규모의 LNG 추진선을 수주: 1) 중형 탱커이긴 하지만 10척에 달하는 대규모 LNG 추진선을 수주함으로써 향후 조선의 신규 성장 시장이 될 LNG 추진선 시장에서 삼성중공업의 선점을 기대할 수 있고, 2) 기존 선박 대비 30%에 달하는 프리미엄으로 수주했다는 측면에서 수익성에 확실히 기여할 수 있는 가격을 받았다는 것, 3) 그리고 도크의 효율성을 극대화 시킬 수 있는 수주를 했다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "가장 확실한 것은 LNG선 옵션 물량 약 15억 달러, 에버그린의 초대형 컨테이너 또는 노바텍 아틱2 프로젝트의 15척 수준의 LNG 쇄빙선 수주가 유력한데 이 중에서 1개만 수주해도 10억 달러 수준의 수주 달성이 가능할 것이다. 추가적으로 코노코필립스 또는 쉘이 입찰 진행하고 하고 있는 해양 프로젝트 중에서 하나만 수주해도 연간 수주 목표 달성이 가능할 것이다. 수주 모멘텀이 재개되는 것을 감안하면 이번 계약 취소로 인한 비용 요인이 상쇄될 수 있다고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 10,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 8,400원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2019.09.26 목표가 10,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.29 목표가 10,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.26 목표가 10,500 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.09.24 목표가 10,300 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.09.25 목표가 8,400 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.09.23 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지) KB증권