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대신증권에서 25일 삼성중공업(010140)에 대해 "과거와의 이별 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,400원을 내놓았다.

대신증권 이동헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "- Transocean은 ‘19년 9월, ‘20년 9월에 인도될 예정이었던 드릴십(OCR PJ) 2척의 인도를 거부하였으며 삼성중공업은 조회공시 요구에 대한 답변을 공시하며 이를 인정 - 2011년부터 2014년 7월 30일까지 평균 유가(WTI)는 배럴당 96.6불(2014/07/30은 WTI가 마지막으로 100불 이상을 기록한 날짜). 이후 유가하락으로 해양플랜트 및 시추설비 시장 감 소. 이번 드릴십 계약 포기 건은 고유가 시대의 마지막 프로젝트 "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "- 현재 보유 중인 해양 프로젝트 3건은 모두 흑자를 기록 중. 2Q19 -350억원의 체인지오더 물량이 있었지만 하반기 환입 예정 - 과거 Ichthys, Egina 등 대규모 EPC 공사의 따른 학습효과와 업황 하락으로 작아진 규모는 해양 프로젝트의 리스크를 완화하고 있음. 올해 수주한 릴라이언스 FPSO(11억불)도 흑자가 예상되며 Barrosa(7~8억불) 수주 기대도 유효 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년5월 9,300원까지 높아졌다가 2019년7월 8,400원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 8,400원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 8,400원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.09.25 목표가 8,400 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.29 목표가 8,400 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.24 목표가 9,300 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.25 목표가 8,400 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.09.23 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.09.05 목표가 10,600 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.08.28 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권