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- 위험대비수익률 -4.7, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +0.9% - 증권사 목표주가 11,300원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.01%, 외국인 22.82% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 7,480원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -4.7, 업종지수보다 높아 26일 오전 9시55분 현재 전일대비 1.42% 오른 8,590원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 7.63% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -5.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대중공업	1위	2.2%	4위	-11.6%	4위	-5.2
한국항공우주	2위	1.8%	1위	0.0%	1위	0.1
기아차	3위	1.6%	2위	-2.4%	2위	-1.4
삼성중공업	4위	1.6%	3위	-7.6%	3위	-4.7
대우조선해양	5위	1.4%	5위	-14.2%	5위	-10.1
운수장비	-	1.4%	-	-3.6%	-	-2.5
코스피	-	0.7%	-	-3.5%	-	-5.1

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +0.9%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 0.9% 상승중이다.

현대중공업	118,000원 ▲1500(+1.29%)	대우조선해양	27,800원 ▲550(+2.02%)
기아차	34,750원 ▲950(+2.81%)	한국항공우주	35,950원 ▲50(+0.14%)

증권사 목표주가 11,300원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 11,300원이다. 현재 주가는 8,590원으로 2,710원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DB금융투자의 김홍균 에널리스트가 " 실적 개선 두드러질 전망, 단기적인 주가 움직임은 상반기 LNG선 등 선박 수주 증대와 함께 복수의 해양생산설비 수주가능성이 고조되는 삼성중공업이 돋보일 것으로 판단한다. 삼성중공업의 목표주가를 새롭게 Target P/B 1.1배를 적용하여 12,000원으로 상향하고 투자의견 BUY를 유지한다.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 12,000원을 제시했고, NH투자증권의 최진명 에널리스트가 " 반사이익, 그리고 실적 턴어라운드 시작, 영업적자 규모는 지난 분기 1,340억원 대비 대폭 감소한 430억원 수준을 기대. 지난해 매출이 감소하는 추세 속에서도 꾸준한 원가절감 및 인력효율화 노력으로 적자폭 축소에 성공, 올해 매출 턴어라운드 시점 도래한 데 힘입어 적자 축소세 지속될 것으로 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 10,600원을 제시했다.

3월14일에 삼성중공업 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조3639.0억	-1,337.0억	-1,057.0억
직전분기 대비	3.8% 증가	적자지속	적자지속
전년동기 대비	3.5% 감소	적자지속	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -8.94%로 업종평균 하회. PBR은 0.81로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성중공업	현대중공업	한국항공우주	대우조선해양	기아차
ROE	-6.6	16.6	-17.0	17.5	2.3
PER	-	3.9	-	5.0	22.1
PBR	0.8	0.7	3.4	0.9	0.5
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 3,830,904주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 1,067,220주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 4,710,970주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.24%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.01%, 외국인 22.82% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.01%를 보였으며 외국인은 22.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.79%로 가장 높았고, 기관이 30.8%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.43%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,480원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 7,480원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,480원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,890원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 8,890원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 8,890원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 8,890원대의 저항가능성과 7,480원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

삼성중공업(주) 정기주주총회결과
삼성중공업(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
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3월22일 :3월22일 :3월6일 :