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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.01% - 증권사 목표주가 10,700원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 - 거래비중 기관 15.19%, 외국인 26.93% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 9,520원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 1일 오전 9시5분 현재 전일대비 4.46% 오른 8,670원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 8.16% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 -3.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 0.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국항공우주	1위	3.6%	1위	11.5%	1위	3.2
한화테크윈	2위	3.0%	3위	-2.7%	3위	-0.8
현대중공업	3위	2.6%	2위	5.4%	2위	2.0
삼성중공업	4위	2.5%	5위	-8.2%	5위	-3.2
만도	5위	2.2%	4위	-3.5%	4위	-1.5
운수장비	-	0.9%	-	-2.9%	-	-3.2
코스피	-	0.8%	-	0.3%	-	0.3

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.01%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 1.01% 상승중이다.

한국항공우주	65,700원 ▼600(-0.91%)	만도	250,000원 ▼500(-0.20%)
현대중공업	147,000원 ▲5000(+3.52%)	한화테크윈	47,200원 ▼650(-1.36%)

증권사 목표주가 10,700원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 10,700원이다. 현재 주가는 8,670원으로 2,030원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

11월15일에 삼성중공업 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2조7778.2억	840.8억	1,286.1억
직전분기 대비	2.1% 증가	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	14.0% 증가	흑자전환	흑자전환

삼성중공업 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2조5099.5억	684.0억	772.6억
직전분기 대비	9.6% 감소	18.6% 감소	39.9% 감소
전년동기 대비	22.3% 감소	128.8% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -2.36%로 업종평균 하회. PBR은 0.64로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	삼성중공업	한국항공우주	만도	현대중공업	한화테크윈
ROE	-5.2	16.9	10.7	-2.0	11.6
PER	-	29.5	15.2	-	10.3
PBR	0.6	5.0	1.6	0.6	1.2
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 11월29일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 626,832주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 387,163주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 1,013,995주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.98%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.19%, 외국인 26.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.86%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.93%를 보였으며 기관은 15.19%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.97%로 가장 높았고, 외국인이 31.43%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.59%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 9,520원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 9,520원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,520원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,180원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 9,180원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,180원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

주요 매물구간인 9,520원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 9,520원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,520원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,180원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 9,180원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,180원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

삼성중공업(주) 추가상장(유상증자(구주주배정))
삼성중공업(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
11월23일 :11월22일 :