thinkpool

- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -1% - 증권사 목표주가 594,000원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 - 거래비중 기관 50.69%, 외국인 27.68% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 499,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 27일 오후 2시50분 현재 전일대비 2.58% 하락하면서 491,000원을 기록하고 있는 고려아연은 지난 1개월간 9.41% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 고려아연의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 고려아연의 위험을 고려한 수익률은 -4.2를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 철강금속업종의 위험대비수익률 -8.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 고려아연이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대제철	1위	2.4%	4위	-12.3%	4위	-5.1
고려제강	2위	2.4%	2위	-3.1%	2위	-1.3
고려아연	3위	2.2%	3위	-9.4%	3위	-4.2
영풍	4위	1.9%	1위	-2.4%	1위	-1.2
POSCO	5위	1.7%	5위	-15.4%	5위	-9.0
코스피	-	0.9%	-	-2.1%	-	-2.3
철강금속	-	1.3%	-	-10.6%	-	-8.1

관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -1%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 철강금속업종은 1% 하락하고 있다.

고려제강	55,600원 ▼1400(-2.46%)	영풍	1,383,000원 ▼26000(-1.85%)
POSCO	192,000원 ▼500(-0.26%)	현대제철	59,700원 ▲700(+1.19%)

증권사 목표주가 594,000원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 고려아연의 평균 목표주가는 594,000원이다. 현재 주가는 491,000원으로 103,000원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 박현욱 에널리스트가 " 메탈가격 약세보다 향후 성장성에 무게, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 665,000원을 제시했고, 교보증권의 남광훈 에널리스트가 " 메탈 가격만 회복되면, 금상첨화(錦上添花), ..." (이)라며 투자의견 Trading Buy(유지)에 목표주가: 520,000원을 제시했다.

5월18일에 고려아연 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1조1355.7억	1,727.6억	1,318.9억
직전분기 대비	7.0% 증가	0.2% 증가	14.9% 증가
전년동기 대비	0.2% 감소	26.6% 증가	26.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.36%로 업종평균 상회. PER은 21.18로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.94임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 고려아연은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	고려아연	현대제철	영풍	POSCO	고려제강
ROE	9.1	4.5	0.8	3.0	1.4
PER	21.2	13.0	113.7	12.4	48.9
PBR	1.9	0.6	0.9	0.4	0.7
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 7월23일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 96,182주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 83,468주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 12,714주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 고려아연의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.26%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 50.69%, 외국인 27.68% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 50.69%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.68%를 보였으며 개인은 21.62%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 49.39%로 가장 높았고, 외국인이 31.79%로 그 뒤를 이었다. 개인은 18.81%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 499,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 499,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 499,000원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 510,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 499,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 499,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

고려아연(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
고려아연(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
7월23일 :7월23일 :