thinkpool

- 위험대비 수익률 1.8로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +0.95% - 증권사 목표주가 517,500원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 43.3%, 외국인 32.65% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 412,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 1.8로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 24일 오전 10시25분 현재 전일대비 2.02% 오른 429,000원을 기록하고 있는 고려아연은 지난 1개월간 3.37% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 고려아연의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 고려아연의 위험을 고려한 수익률은 1.8을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 철강금속업종의 위험대비수익률 -0.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 고려아연이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대하이스코	1위	2.4%	3위	-2.7%	3위	-1.1
현대제철	2위	2.1%	1위	9.1%	1위	4.3
고려아연	3위	1.8%	2위	3.4%	2위	1.8
POSCO	4위	1.6%	4위	-5.3%	4위	-3.3
영풍	5위	1.3%	5위	-9.5%	5위	-7.2
코스피	-	0.6%	-	3.3%	-	5.5
철강금속	-	1.1%	-	-0.2%	-	-0.1

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +0.95%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 철강금속업종은 0.95% 상승중이다.

POSCO	257,000원 ▲1000(+0.39%)	현대하이스코	63,800원 0 (0.00%)
현대제철	71,700원 ▲1200(+1.70%)	영풍	1,243,000원 ▼7000(-0.56%)

증권사 목표주가 517,500원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 고려아연의 평균 목표주가는 517,500원이다. 현재 주가는 429,000원으로 88,500원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국증권의 최문선 에널리스트가 " 예상을 뛰어 넘은 반가운 소식, 2015년 아연 기본 제련수수료가 정광 톤당 245달러로 체결되었다. 우리 예상인 230달러를 6.5% 상회했다. 제련수수료가 우리 예상을 상회한 것을 반영하면 2015년 연결 영업이익은 8,120억원으로 기존 전망 7,880억원 대비 3.1%(증가액 240억원 = 연결 아연 정광 사용량 145만톤 X 톤당 15달러 X 원/달러 환율 1,100원) 증가한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 535,000원을 제시했다.

2월12일에 고려아연 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조2685.0억	1,940.0억	1,365.0억
직전분기 대비	25.9% 증가	22.9% 증가	12.6% 증가
전년동기 대비	23.8% 증가	12.4% 증가	3.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.49%로 업종평균 상회. PER은 17.49로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.82임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 고려아연은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	고려아연	현대제철	현대하이스코	POSCO	영풍
ROE	10.4	4.3	197.4	3.3	2.6
PER	17.5	13.9	1.0	14.9	31.6
PBR	1.8	0.6	2.0	0.5	0.8
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월		2014년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 3월13일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 3,812주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 37,739주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 41,551주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 고려아연의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 43.3%, 외국인 32.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 43.3%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.65%를 보였으며 개인은 24.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 40.36%로 가장 높았고, 기관이 37.68%로 그 뒤를 이었다. 개인은 21.95%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 412,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 412,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 412,000원대는 전체 거래의 15.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 425,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 425,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 425,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

고려아연(주) 정기주주총회결과
고려아연(주) 집합투자업자등의 의결권행사
고려아연(주) 주주총회소집결의
고려아연(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
3월20일 :3월16일 :3월4일 :3월4일 :