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신한투자증권에서 8일 고려아연(010130)에 대해 "올라갈 때를 기다리는 주가"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 600,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 고려아연(010130)에 대해 "바닥을 잡은 주가. 신사업에서의 유의미한 성과 달성 필요. 2분기 이후 제련수수료 하락에 따른 실적 부진 우려가 상존하나 주가에는 관련 리스크가 기반영된 것으로 파악. 신사업에서 소기의 성과 달성에 성공한다면 주가 상승의 촉매가 될 수 있을 전망. 1Q24 Review: 영업이익 1,845억원(-6.8% QoQ)으로 컨센서스 부합. 2024~2025년 실적 추정치를 하향 조정했으나 베타 하락 및 중장기 이익 전망치 상향 조정을 반영해 목표주가 60만원 유지. 고PER을 정당화할 수 있는 수익성 개선이 우선되어야 할 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1분기 영업이익은 연결 1,845억원(-6.8% QoQ, 이하 QoQ), 별도 1,907억원(-13.8%)으로 시장 기대치(연결 1,827억원, 별도 1,935억원)에 부합. 연(납) 판매량이 계절적 요인으로 인해 감소하면서 매출액은 줄었지만 금속가격 안정화로 별도 기준 10% 이상의 영업이익률 유지. 이번 분기에도 별도 영업이익 규모가 연결보다 컸음(7개분기 연속). 주요 자회사들의 실적 부진 지속이 주된 이유. 호주 SMC는 싸이클론 자연재해로 인한 피해가 있었음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년6월 630,000원까지 높아졌다가 2023년7월 600,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 600,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 600,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 510,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.08 목표가 600,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.02 목표가 600,000 투자의견 BUY

- 2024.02.07 목표가 610,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.11 목표가 610,000 투자의견 BUY

- 2023.11.13 목표가 610,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.08 목표가 600,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.05.08 목표가 670,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.05.08 목표가 680,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.05.08 목표가 640,000 투자의견 BUY 유진투자증권