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BNK투자증권에서 15일 고려아연(010130)에 대해 "올해는 신사업 성과 가시화될 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 750,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김현태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 고려아연(010130)에 대해 "4Q 연결OP 2,031억원(+26.6% qoq)으로 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 예상. 2024년은 T/C 하락이 예상되나 메탈가 상승, SMC 수익성 개선으로 증익이 예상. 실적보다 더 중요한 것은 신사업 성과인데, 2024년부터 하나씩 성과 확인이 가능할 것으로 기대. 또한 자회사 켐코와 관련된 이해상충 우려는 켐코에 대한 추가 출자가 12/7일 진행됐고, 지분율 64%로 연결편입 예정이어서 해소될 전망. 황산니켈, 니켈제련, 전구체 등 2차전지 소재 관련 다수의 사업이 켐코를 통해 추진되고 있었기 때문에, 켐코의 연결편입을 계기로 고려아연 주주들이 해당 사업의 성과를 온전히 누리게 될 전망."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "최근 주가는 PBR 1.0X 수준까지 낮아졌음. 다양한 신사업을 추진하면서 수익성이 하락했고, 케이잼의 상업생산이 지연되면서 신사업 기대감이 약화됐기 때문. 하지만 2024년에는 상반기 동박 상업생산, 4Q 전구체 상업생산이 예정돼 있어, 신사업의 성과를 확인하는 시점이 될 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 850,000원까지 높아졌다가 2023년7월 750,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 750,000원으로 제시되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 750,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 510,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.15 목표가 750,000 투자의견 BUY

- 2023.07.04 목표가 750,000 투자의견 BUY

- 2023.04.06 목표가 850,000 투자의견 BUY

- 2023.01.13 목표가 850,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.15 목표가 750,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.01.11 목표가 610,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.01.11 목표가 510,000 투자의견 HOLD 유안타증권

- 2024.01.11 목표가 630,000 투자의견 BUY 대신증권