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메리츠증권에서 7일 고려아연(010130)에 대해 "중장기 성장동력을 감안할 필요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 640,000원을 내놓았다.

메리츠증권 장재혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 고려아연(010130)에 대해 "3Q23 연결매출액 2.49조원, 영업이익1,649억원(OPM 6.6%)으로 컨센서스 부합 예상. 트로이카 드라이브의 선두주자, 이차전지소재. 고려아연은 기존 제련 사업으로 최근 3개년 평균 연간 매출액 10조, EBITDA 1.2조, 영업이익 9,700억원 기록. 투자의견 Buy. 적정주가 640,000원 유지. 오랜 기간 신사업 진출로 인한 신규 성장동력이 부재했던 동사의 성장 전략이 점차 구체화되기 시작한 시기, 최근 10년 밸류에이션 하단 구간인 PBR 10배에 근접한 수준에서는 Downside보다 Upside 여력 충분."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "아연 판가는 QoQ -40만원/톤 하락 예상되나, 연 판매가 11만톤 수준(QoQ +12%)으로 정상화되어 아연 TC 및 판가 하락의 영향을 상쇄할 수 있을 것으로 전망. 상반기 임시·정기보수 이후 연 생산 정상화는 부진했던 은 판매 개선으로 이어져 QoQ 실적 개선 요인으로 작용. 중국 경기 불확실성 존재하나, 아연 가격은 6월 이후 하락세 둔화."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 640,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 600,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.11.07 목표가 640,000 투자의견 BUY

- 2023.10.19 목표가 640,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.07 목표가 640,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.10.12 목표가 700,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.10.11 목표가 600,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.10.11 목표가 630,000 투자의견 BUY 하나증권