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신한투자증권에서 3일 고려아연(010130)에 대해 "바닥을 통과하고 있는 본업 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 600,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 고려아연(010130)에 대해 "2Q23 연결 영업이익 1,557억원(+7% QoQ)으로 시장 기대치 부합. 3Q23 연결 영업이익 1,678억원(+8% QoQ) 전망. 4분기 본격 양산이 예상되는 전해동박을 포함해 니켈 제련, 전구체 등 이차전지소재와 신재생에너지 등 신규 사업에 대한 기대감은 여전히 유효. 단, 신사업들의 진행 상황에 대한 확인과 향후 예상 실적에 대한 추정이 어려워 관련한 기대감이 주가에 제대로 반영되지 못하고 있는 구간. 본업의 실적이 바닥을 통과하고 있는 상황에서 본격적인 주가 상승을 위해서는 신사업과 관련한 구체적인 숫자가 발표되어야 한다는 판단."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2분기 연결 실적은 매출액 2.5조원(-2.3% QoQ, 이하 QoQ), 영업이익 1,557억원(+6.8%)으로 시장 기대치(매출액 2.6조원, 영업이익 1,585억원)에 부합. 별도 영업이익은 1,624억원(시장 기대치 1,788억원)으로 전분기대비 6.3% 증가. 주요 메탈 가격 하락(아연 -18.8%, 연 -1.1%)이 있었으나, 판매량이 전분기대비 증가(아연 +12.8%, 연 +2.1%)와 아연 TC(제련수수료) 인상 효과 반영, 에너지관련 비용 감소, 은 가격 상승(+7.2%) 영향이 전분기대비 이익 증가를 견인. 당초 메탈 가격 부진으로 적자전환이 예상됐던 호주 SMC는 판매량 증가로 BEP 수준의 실적을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 700,000원까지 높아졌다가 2023년7월 600,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 600,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 600,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 600,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.03 목표가 600,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.11 목표가 600,000 투자의견 BUY

- 2023.06.13 목표가 630,000 투자의견 BUY

- 2023.05.04 목표가 620,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.11 목표가 620,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.03 목표가 600,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.08.03 목표가 650,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.08.03 목표가 620,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.08.03 목표가 700,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권