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NH투자증권에서 3일 고려아연(010130)에 대해 "하반기 2차전지용 니켈 제련 투자 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 700,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이재광 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 고려아연(010130)에 대해 "2분기 매출액 2조 4,690억원(-2.3% q-q), 영업이익 1,560억원(+6.8% q-q, 영업이익률 6.3%)로 컨센서스 부합하는 수준. 아연 가격 하락 불구,TC 상승/전력비 감소/은 가격 상승 등으로 영업이익은 전분기비 증가, 영업이익률도 개선. 하반기 중 니켈 제련소 착공 계획. 구체적인 내용은 미발표. 관계회사 켐코의황산니켈 생산능력(10만톤) 감안하면 2-3만톤 규모 예상. 현재 니켈 가격적용하면 매출 6,000-9,000억원 수준"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "하반기 이익 개선 예상. 1)현재 아연 가격 수준(2,500달러)은 광산 한계 생산 비용(2,200-2,400달러) 수준에 근접하기 때문에 가격 하락 제한적이고,하반기 중국 경기 부양에 의한 수요 개선 시 가격 상승 가능할 것으로 보이고, 2)연 생산라인 정상화 및 구리 증설에 따른 생산량 증가도 예상되며, 3)호주 SMC는 5월 Ferric Oxide 공장 커미셔닝이 완료되어 하반기 ramp-up에 따른 생산량 증가 예상되기 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 580,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 700,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 700,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 600,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2023.08.03 목표가 700,000 투자의견 BUY

- 2023.05.04 목표가 700,000 투자의견 BUY

- 2023.03.20 목표가 700,000 투자의견 BUY(신규)

- 2022.07.29 목표가 580,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.21 목표가 580,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.03 목표가 700,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.08.03 목표가 660,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.08.03 목표가 630,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.08.02 목표가 620,000 투자의견 BUY 삼성증권